Aktien, Fonds, Derivate und Edelmetalle
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Donald Waters
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Was wir jetzt tun sollten
Kurzfristig Immer mit Kursrücksetzern rechnen und gleichzeitig Cash zur Seite legen, bei Schnäppchenpreisen zuschlagen. Darauf achten, dass nur Qualitätsaktien gekauft werden.
Langfriststrategie: Sparpläne werden fortgeführt, der Cost-Average-Effekt sorgt für einen guten Einkaufspreis und eine ordentliche Rendite. Des Weiteren kann bei günstig bewerteten Aktien immer mal eine Tranche hinzu gekauft werden (z. B. Nike, Adobe Inc., Münchner Rück, PepsiCo, VONOVIA, IBM, Microsoft). Auch Chinesische Aktien sind vielversprechend wie zum Beispiel jd.com, Alibaba, Baidu. Oder warum nicht mal einen Blick nach Canada werfen?! Da gibt`s u.a. einige tolle Dividenden-Aktien.
Heute aktuell
Nike
2026 zeichnet sich aus meiner Sicht für Nike eine klare Wende ab. Die neuen Alphas (Alphafly 3, Vaporfly 4, Peg Premium, Vomero 18, Pegasus Premium usw.) bekommen durchweg sehr viel besseres Feedback als die Vorgängergenerationen. Gleichzeitig läuft die Zusammenarbeit mit Sportlern (besonders im Basketball) wieder deutlich fokussierter und hochwertiger.
Die Preissenkungswelle ist vorbei. Die neuen Produkte werden wieder mit deutlich höheren Preispunkten gelauncht – und die Akzeptanz scheint da zu sein. Gleichzeitig sinkt der Anteil an stark reduzierter Ware im Channel deutlich → das wirkt sich direkt auf die Bruttomarge aus.
Natürlich bleibt vieles riskant:
Der Sport-Tech-Wettbewerb (On, Hoka, Brooks, Salomon) ist brutal
China kann immer noch länger schwächeln
Makro-Konsumflaute könnte den Turnaround deutlich verzögern
2027/28 bekommt man schon ein KGV von ca. 22 auf ein dann wieder deutlich gewachsenes Ergebnis. Das ist aus heutiger Sicht ein sehr asymmetrisches Chance-Risiko-Verhältnis.
Langfristig bleibe ich Nike-Bulle. Und je länger der Markt zweifelt, desto besser das Einstiegsfenster.
Bei Kursen unter 50 € finden sich immer wieder Käufer und es scheint sich dort ein Boden zu bilden. Für mich sind das auf jeden Fall Kaufkurse. Und ein Anstieg über 75 € wäre ein sicheres Kaufsignal.
Kunlunxin-Börsengang (H2 2026): Baidu bereitet für die zweite Jahreshälfte den IPO seiner eigenen KI-Chip-Sparte Kunlunxin in Shanghai oder Hongkong vor. Angestrebt wird eine Bewertung von rund 100 Milliarden Yuan (ca. 14,7 Mrd. USD), wovon Baidu rund 58 % kontrolliert.
open AI hat bei der amerikan. Börsenaufsicht zum Börsengang gesstellt. Man geht davon aus, dass dieser noch im Herbst dieses Jahres stattfinden wird.
Morgan Stanlay ist weiterhin bullish für den S&P 500. Die amerikan. Kunjunktur läuft unbeirrt weiter.
Die Wirtschaftsdaten in China haben überzeugt.
Google integriert Gemini tief in zentrale Dienste. Die Google-Suche ist nun durch und durch eine KI-Suche, verkündete die zuständige Managerin Liz Reid.
Microsoft bringt mit dem Majorana 2 eine neue Generation seines Quantenchips und nennt erstmals einen Termin: Ab 2009 sollen kommerzielle Quantencomputer auf den Markt kommen. KI half dabei, die Leistung in einigen Bereichen um den Faktor 1000 zu steigern.
Infineon profitiert von KI-Boom
Trotz kurzfristiger Herausforderungen hebt Infineon seine Prognose für 2026 zweimal an, insbesondere für das Segment Stromversorgungslösungen für KI-Rechenzentren, mit einem erwarteten Umsatzanstieg auf 1,5 Milliarden Euro.
Das Unternehmen sieht langfristig Chancen im KI-Hardware-Boom.
ALIBABA Group Holding Limited (BABA)
Das chin. Unternehmen meldete am 13.05.2026 Quartalszahlen für das erste Quartal 2026. Die Cloudsparte legte um 41 % zu. Es wurden starke Fortschritte bei AI (Qwen-Modelle, Agenten etc. gemacht). Durch hohe AI- und Wachstumsinvestitionen brach der operative Kerngewinn ein. Der GAAP-Gewinn stieg deutlich (+95%) durch Sondereffekte. Der Umsatz betrug 35,25 Mrd. USD (+3% im Jahresvergleich. Es wurde ein Verlust von USD 124,52 Mio gemeldet, hauptsächlich durch höhere Investitionen (im Vorjahr noch Gewinn von USD 4,18 Mrd.).
IBM (International Business Machines)
Im Mai erhielt IBM eine Förderung über 2 Mrd. USD der US-Regierung für den Geschäftsbereich Quantencomputing. IBM besitzt bereits jetzt die weltweit fortschrittlichste kommerzielle Quantencomputer-Flotte.
Im Mainframe-Bereich ist IBM extrem krisenfest aufgestellt und besitzt damit quasi einen "Burggraben". Große Teile des weltweiten Finanzsystems laufen auf IBM-Hardware. IBMs Zukunft wird nicht im Privatkundenbereich, sondern in der tiefen technologischen Infrastruktur von Großkonzernen und regulierten Industrien (Banken, Versicherungen, Pharma) entschieden.
Anthropic stellt Antrag auf IPO
Es könnte der größte Börsengang des Jahres werden. Das Unternehmen wird aktuell mit 965 Mrd. USD bewertet.
DHL und US Postal Service - Partnerschaft in der Paketzustellung
Beide Unternehmen schließen einen 10 Mrd. USD-Vertrag.
Baidu - Der fundamentale Wendepunkt
Die im Mai vorgelegten Ergebnisse zeigen ganz deutlich, dass sich Baidu rasant vom reinen Suchmaschinen-Betreiber zum integrierten KI-Infrastruktur-Konzern wandelt:
Umsatz & Gewinn: Der Gesamtumsatz stabilisierte sich und stieg im Jahresvergleich um rund 4 % auf 32,1 Milliarden Yuan (ca. 4,65 Mrd. USD). Der bereinigte (Non-GAAP) Gewinn pro ADS schlug mit 12,06 Yuan die Erwartungen der Analysten.
Der KI-Meilenstein: Zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte machte das KI-gestützte Kerngeschäft (AI Cloud, Modelle, autonomes Fahren) mit 52 % mehr als die Hälfte des operativen Gesamtumsatzes aus.
Wachstumstreiber Cloud: Während das klassische Werbegeschäft stagniert, wuchs die AI Cloud im Jahresvergleich um satte 79 %. Die spezialisierte GPU-Cloud schoss dank des anhaltenden Tech-Booms sogar um 184 % nach oben.
Margendruck: Genau wie bei Alibaba drückt der massive Infrastruktur-Ausbau kurzfristig die Profitabilität. Die Bruttomarge sank durch die hohen Investitionen von ehemals über 50 % auf aktuell 39 %.
Bewertung:
Das Bargeld-Polster: Baidu sitzt auf Cash-Reserven und kurzfristigen Anlagen von 279,3 Milliarden Yuan (ca. 40,5 Mrd. USD).
Der rechnerische Abschlag: Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 43,5 Milliarden USD bedeutet das: Zieht man den reinen Netto-Cashbestand ab, bewertet die Börse das gesamte operative Geschäft von Baidu – inklusive der marktführenden Suchmaschine, der boomenden Cloud-Sparte und dem Robotaxi-Netzwerk – mit gerade einmal 3 Milliarden USD.
Rechnerisch geschenkt: Wenn man nun noch den fairen Anteil an der Chip-Sparte Kunlunxin (ca. 8,5 Mrd. USD vor dem IPO) einbezieht, ist das gesamte restliche operative Geschäft mathematisch derzeit komplett umsonst zu haben. Das erwartete KGV (Forward P/E) für das Gesamtjahr liegt bei moderaten 17.
Einschätzung:
Baidu durchläuft aktuell eine Transformation. Ich sehe die Aktie als aggressive, reine Deep-Tech-Wette. Wer hier investiert, setzt darauf, dass der Markt nach dem anstehenden Chip-Börsengang im Sommer/Herbst den massiven Bewertungsabschlag abbaut. Das Sicherheitsnetz nach unten ist durch die enorme Cash-Bilanz extrem stark, das größte Risiko bleibt die geopolitische und makroökonomische Stimmung rund um China-Assets.
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